Nvidia가 6월 15일 2021년 이후 처음으로 투자등급 회사채를 발행하며 250억 달러 규모의 채권을 발행했습니다. 당초 최소 200억 달러였던 목표보다 증액된 금액으로, 약 850억 달러의 주문을 유치해 발행 규모의 3배를 초과하는 수요를 기록했습니다. 이 채권은 2년물에서 30년물까지 7개 트ranche로 구성되었으며, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley가 주관했습니다. Nvidia는 조달 자금을 일반 기업 목적, 기존 부채 상환 및 재융자를 포함해 사용할 계획이라고 밝혔습니다. 현재 Nvidia는 약 75억 달러의 장기 부채와 10억 달러의 단기 부채를 보유하고 있습니다. 이번 거래는 Nvidia가 2021년 50억 달러를 조달한 이후 회사채 시장에 복귀한 것으로, 당시 연간 매출은 약 270억 달러였으나 2026 회계연도에는 2,160억 달러에 달합니다.
이번 발행은 AI 인프라 구축에 따른 광범위한 기술 기업 부채 발행 물결의 일부입니다. Alphabet은 11월 이후 550억 달러 이상의 신규 부채를 조달했으며 850억 달러 규모의 주식 관련 공모를 발표했습니다. Google은 올해 초 미국과 유럽에서 약 540억 달러의 회사채를 발행했으며, 지난주에는 캐나다에서 약 100억 달러의 추가 부채 발행을 발표했습니다. Super Micro는 하드웨어 조달을 위해 70억 달러의 주식 관련 자금 조달을 발표했습니다. 애널리스트들은 Nvidia의 회사채 발행을 재무 건전성 악화 신호가 아닌 자본 효율성 제고 조치로 평가했습니다. Nvidia는 상당한 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, AI 투자, 자사주 매입, 차세대 칩 R&D를 위한 유동성을 확보하면서 관리 가능한 금리로 장기 자금을 조달하고 있습니다.