英伟达自2021年以来首次发行投资级债券，于6月15日定价250亿美元票据——较最初200亿美元的筹资目标有所扩大。此次发行吸引了约850亿美元的订单，认购倍数超过三倍。该交易分为七个期限段，到期时间从两年到30年不等，由高盛、摩根大通和摩根士丹利牵头承销。英伟达表示，募集资金将用于一般公司用途，包括偿还和再融资现有债务；该公司目前持有约75亿美元长期债务和10亿美元短期债务。此次交易标志着英伟达自2021年融资50亿美元以来重返债券市场——当时其年营收约为270亿美元，而2026财年营收达到2160亿美元。
此次发行是AI基础设施建设推动的科技债务发行浪潮的一部分。自去年11月以来，Alphabet已筹集超过550亿美元的新债务，并宣布计划进行850亿美元的股权相关发行；谷歌今年早些时候在美国和欧洲债券市场筹集了约540亿美元，上周又宣布了约100亿美元的加拿大债券发行；超微电脑宣布为硬件采购融资70亿美元。分析师认为，英伟达的债券发行是资本效率举措，而非资产负债表压力的迹象——该公司拥有大量自由现金流，并将保持流动性用于AI投资、股票回购和下一代芯片研发，同时以可控利率锁定长期融资。