أظهر تقرير استقصاء قنوات التوزيع الصادر عن مورجان ستانلي في 16 يونيو أنه بعد ما يقرب من ثلاثة أسابيع من تتبع سلسلة الصناعة الآسيوية، فإن الطلب على الأقراص الصلبة الميكانيكية (HDD) يزداد قوة مع اتساع نطاق انتشاره، ومن المتوقع أن تستمر دورة النقص حتى عام 2028 على الأقل، كما أن تسعير الأقراص يشهد «ارتفاعًا واضحًا وهادفًا». أبقى إريك وودرينج، كبير محللي أبحاث أجهزة التكنولوجيا الأمريكية في مورجان ستانلي ومؤلف التقرير، على تصنيف «زيادة الحيازة» لسهمي سيجيت (Seagate) وويسترن ديجيتال (Western Digital)، كما رفع السعر المستهدف لسيجيت من 767 دولارًا إلى 1035 دولارًا، ولويسترن ديجيتال من 488 دولارًا إلى 650 دولارًا. ودفعت هذه الأخبار السهمين لتسجيل مستويات قياسية تاريخية يوم الاثنين: حيث أغلق سهم سيجيت مرتفعًا بنسبة 9.43% عند 1018.8 دولارًا، بينما ارتفع سهم ويسترن ديجيتال بأكثر من 16% إلى 653.53 دولارًا.
يشير التقرير إلى أن جانب الطلب مدفوع بعاملين: أولهما التوسع غير المتوقع لخدمات الحوسبة السحابية الأساسية، إلى جانب الطلب الجديد على التخزين الناتج عن تطبيقات الذكاء الاصطناعي الاستدلالية (AI inference) والوكلاء الأذكياء (AI agents)، وثانيهما إطلاق منتجات جديدة عالية السعة مما يحفز المزيد من الشراء. أما بالنسبة لجانب العرض، فيتوقع مورجان ستانلي أن ينمو الطلب على الـ HDD سنويًا بنسبة 40% إلى 50%، بينما يبلغ معدل نمو العرض حوالي 30% إلى 35% فقط، مما يعني استمرار اتساع فجوة العرض والطلب. كما أن الارتفاع «على شكل قطع مكافئ» في أسعار NAND يمنح مصنعي الـ HDD الثقة لرفع الأسعار. حاليًا، يبلغ متوسط سعر أقراص HDD القريبة من الخط (Nearline) التي تخدم مراكز البيانات بشكل أساسي أقل من 15 دولارًا لكل تيرابايت، ويظهر استقصاء سلسلة الصناعة لمورجان ستانلي أن الشركات المصنعة تستهدف رفع الأسعار إلى 25-30 دولارًا لكل تيرابايت خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة. ويقول إريك إنه حتى في ظل توقعات السيناريو الأساسي الأكثر تحفظًا من نتائج الاستقصاء، فإن توقعات ربحية السهم (EPS) للشركتين للسنة المالية 2028 تتجاوز بالفعل إجماع وول ستريت بنحو 70%؛ وفي سيناريو التسعير الأكثر تفاؤلًا، قد تنمو أرباح سيجيت وويسترن ديجيتال بمقدار 10 أضعاف بين عامي 2025 و2028.