Conforme reportado pela Bloomberg em 31 de maio, com SpaceX, OpenAI e Anthropic captando coletivamente dezenas de bilhões de dólares e iniciando processos de IPO, os investidores estão desviando o foco das ações de chips de ponta já totalmente precificadas, como TSMC, Samsung e SK Hynix, para segmentos mais a jusante da cadeia de suprimentos asiática — fabricantes de componentes para servidores, materiais de embalagem avançada, sistemas de resfriamento líquido e equipamentos de energia para data centers. A lógica central dos investidores é: os recursos que SpaceX, Anthropic e OpenAI estão prestes a captar desencadearão uma nova rodada de gastos de capital em tecnologia, dos quais uma parcela significativa fluirá para os fornecedores desses componentes, podendo assim catalisar uma nova alta histórica nos mercados asiáticos. Em 2025, investidores asiáticos ricos injetaram US$ 24,3 bilhões em rodadas globais de private equity de IA, quase o triplo do ano anterior; nos primeiros quatro meses de 2026, já comprometeram cerca de US$ 950 milhões adicionais. O financiamento de startups de IA na Ásia atingiu recorde histórico de US$ 11,2 bilhões apenas no primeiro trimestre de 2026, concentrado principalmente em empresas chinesas.
As gigantes de tecnologia já comprometeram mais de US$ 750 bilhões em gastos de capital relacionados à IA, e os IPOs das três empresas devem injetar mais recursos. A Bloomberg destaca que, à medida que a escassez de semicondutores se propaga pela cadeia de suprimentos, novos gargalos de oferta e demanda estão surgindo nas áreas de componentes eletrônicos, embalagens avançadas, refrigeração e equipamentos elétricos. Ao mesmo tempo, os riscos de concentração e as pressões de valuation nas ações de chips premium levam parte dos recursos a buscar janelas de compra mais amplas. Samsung e SK Hynix, segundo relatos, já fecharam acordos de fornecimento de HBM para o projeto Stargate da OpenAI, enquanto a escassez de capacidade de embalagem avançada CoWoS em Taiwan persiste. Analistas acreditam que a próxima fase do rali de IA pode ser liderada por fornecedores asiáticos de segunda linha que „se beneficiam da expansão da infraestrutura de computação, mas ainda não foram totalmente precificados“.