ブルームバーグが5月31日に報じたところによると、SpaceX、OpenAI、Anthropicが合計で数百億ドルを調達し、上場プロセスを開始する中、投資家はTSMC、サムスン、SKハイニクスなど既に十分に価格設定されたトップ半導体株から目を移し、アジアのサプライチェーンにおけるより下流のニッチな分野——サーバー部品、先端パッケージング材料、液冷放熱システム、データセンター電力機器メーカー——に注目し始めている。投資家の中心的論理は、SpaceX、Anthropic、OpenAIが間もなく調達する資金が新たなテクノロジー資本支出の波を引き起こし、そのかなりの部分が上記の部品サプライヤーに流れ、アジア株式市場はこれにより新たな歴史的な上昇相場の触媒を迎える可能性があるというものだ。2025年、アジアの富裕層投資家は世界のAIプライベートエクイティラウンドに243億ドルを注入し、前年の約3倍となった。2026年最初の4ヶ月間でさらに約9億5000万ドルの追加コミットメントが行われた。アジアのAIスタートアップの資金調達は2026年第1四半期に単四半期で112億ドルと過去最高を記録し、主に中国企業に集中している。
テクノロジー大手はAI関連の設備投資にすでに7500億ドル以上をコミットしており、これに3社の上場による資金調達が上乗せされる。ブルームバーグの報道は、半導体不足がサプライチェーンを下流に及ぶにつれて、電子部品、先端パッケージング、放熱、電力機器の分野で新たな需給ボトルネックが生じていると指摘する。同時に、トップ半導体株の集中リスクとバリュエーション圧力により、一部の資金はより幅広い買い場を求めている。サムスンとSKハイニクスは、OpenAIのStargateプロジェクト向けにHBM供給契約を締結したと報じられており、台湾のCoWoS先端パッケージングのキャパシティ不足は続いている。アナリストは、今回のAI相場の次の段階は「計算インフラの拡大の恩恵を受けながらも、まだ十分に価格設定されていない」二線級のアジアサプライヤーによって主導される可能性があると見ている。