De acordo com reportagem da Bloomberg de 29 de maio, fontes informaram que a SpaceX, após consultas com consultores e investidores, reduziu sua meta de valuation para o IPO de mais de US$ 2 trilhões anteriormente buscados para pelo menos US$ 1,8 trilhão. A SpaceX já apresentou formalmente o documento de oferta S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 20 de maio, planejando listar-se na Nasdaq sob o código SPCX; o roadshow deverá começar já no dia 4 de junho, a precificação já no dia 11 de junho, e a negociação na Nasdaq já no dia 12 de junho, com o cronograma real podendo ser adiado em alguns dias. Este IPO pretende levantar até US$ 750 bilhões, superando o recorde de aproximadamente US$ 354 bilhões da Saudi Aramco em 2019, tornando-se o maior IPO da história; o Goldman Sachs atua como coordenador principal, com Morgan Stanley, Bank of America Securities, Citigroup e JPMorgan Chase como co-coordenadores. As fontes enfatizaram que detalhes como o valuation são normalmente ajustados dinamicamente com base no feedback dos investidores durante o roadshow, podendo ser revisados para cima no futuro.
Como narrativa central deste IPO, a SpaceX revelou no S-1 que a empresa se compromete a estabelecer data centers em órbita espacial e possui acordos com Amazon e Microsoft. A receita total da empresa em 2025 foi de aproximadamente US$ 18,7 bilhões, um crescimento de cerca de 33% em relação ao ano anterior, com a principal fonte de lucro sendo o negócio de internet via satélite Starlink, mas devido aos passivos de longo prazo de aproximadamente US$ 29 bilhões gerados pela absorção do negócio xAI, a estrutura financeira ainda enfrenta pressão. Vale destacar que esta notícia do IPO contrasta com o acidente de explosão de fogo estático do foguete New Glenn da Blue Origin no mesmo dia em Cabo Canaveral — este último é concorrente direto da SpaceX no mercado de foguetes de carga pesada, e este acidente inclina ainda mais o cenário competitivo a favor da SpaceX.